Названы причины, по которым банки ухудшают доходность по вкладам, действуя в разнобой с ЦБ Поделиться
Банки снижают ставки по вкладам опережающими темпами: в этом смысле их несдержанность резко контрастирует с денежно-кредитной политикой (ДКП) ЦБ. Максимальная доходность по депозитам сроком на три месяца у крупнейших организаций опустилась в среднем до 15,5%, а по трехлетним вкладам — до чуть более 9,5%. При том что ключевая ставка ЦБ находится на уровне 17%. На рядовых вкладчиков этот «бег впереди паровоза» действует, судя по всему, отрезвляюще.
тестовый баннер под заглавное изображение
Отток средств населения с рублевых вкладов наметился еще в июне 2025 года, когда ЦБ опустил ставку с уровня в 21%, где она находилась с ноября 2024-го, до 20%. Сам этот факт был воспринят финансовыми рынками как старт нового тренда, как четкий сигнал регулятора о начале цикла удешевления денег. В принципе, коммерческие банки строят свою политику, ориентируясь на прогнозы и тенденции, а не на текущую ситуацию. Но и вкладчики, видя реакцию банков на решения ЦБ, которые ускоренно снижают ставки и тем самым делают свои продукты всё менее привлекательными, торопятся забрать деньги с депозитов.
Доскональной статистики пока нет, но счет идет на десятки миллиардов рублей. Понятно, что это сущий мизер на фоне суммы в 60 трлн, которую население держит на депозитных счетах. Однако, как говорится, лиха беда начало. Едва ли, конечно, реализуется сценарий, предусматривающий, что россияне могут скоропалительно опустошить банки на 10 трлн рублей, обрушив этот «денежный навес» и устроив инфляционный потоп, как предупредили в Институте экономики РАН. Во всяком случае, опрошенные «МК» эксперты призывают не паниковать и не спешить закрывать вклады.
«Уже сейчас рынки закладывают в свои коммерческие планы прогнозируемую ставку Центробанка в 10-12%, то новое плато, на которое регулятор рано или поздно выйдет, — рассуждает член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев. — С учетом этого, максимальная доходность по трехлетним депозитам в 9,5% смотрится абсолютно логично. Иными словам, настрой банков, которые стараются действовать на упреждение, перевешивают в данном случае фактор текущей аккуратной ДКП регулятора. Сферой вкладов управляет не ЦБ, а рыночные ожидания. Помнится, в конце 1995-го — начале 1996 года ожидания снижения доходности ГКО (государственных краткосрочных облигаций) были столь высоки, что ставка по вкладам составляла 48-60% годовых, а ставка рефинансирования — 160%. Затем, по мере стабилизации валютных курсов и замедления темпов инфляции, эти заоблачные проценты устремились вниз».
Что касается рисков массового оттока денег населения из банков, они, по словам собеседника «МК», невелики, а озвученная учеными цифра в 10 трлн рублей — абсолютно нереальна. Понятно, что какие-то деньги перетекут на рынок акций, что-то будет вложено в золото, в недвижимость, а часть — потрачена на текущие нужды, на отдых и развлечения. Но не надо считать россиян поголовно безграмотными в денежном смысле людьми: очень многие научились распоряжаться своими средствами как профессиональные финансисты. Есть несколько непреложных постулатов правильного финансового поведения, которым они следуют. Например, постоянно держат деньги на накопительном счете, а в случае покупок — переводят в два клика на дебетовую карту. Или, резюмирует Разуваев, — ходят только в те магазины и рестораны, где работают программы лояльности для постоянных клиентов.
«После сентябрьского снижения ключевой ставки только на 1 процентный пункт тенденция к уменьшению процентных ставок по вкладом будет сохраняться, — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. — Но, возможно, некоторые банки могут сбавить темп, поскольку от ЦБ ожидали более решительного шага. У россиян по-прежнему есть шанс неплохо заработать на рублевых вкладах. Поскольку годовая инфляция, согласно официальным данным Росстата, в августе замедлилась до 8,14%, размещение средств на вкладе даже под 14-15% годовых – очень выгодный вариант. Но важно понимать, что сегодня под такой процент можно положить деньги на депозит только на краткосрочный период – от одного до шести месяцев, по вкладам сроком на 12 месяцев и более процентная ставка окажется на 1-1,5 процентных пункта ниже».
Также следует внимательно читать условия вклада в договоре, на сайте или в мобильном приложении банка, в котором вы хотите открыть вклад. Дело в том, что максимальные процентные ставки могут распространяться только на новых клиентов, «новые деньги», которые действующий клиент ранее не хранил в этом банке, или на подписчиков «экосистемы». На взгляд Мильчаковой, на фоне снижения «ключа» процентные ставки крупнейших банков этой осенью могут снизиться до 13-15% годовых.