Однако ЦБ может положить этой тенденции конец Поделиться
Россия остается территорией неудержимой кредитной вольницы, несмотря на настойчивые попытки ЦБ охладить этот гигантский горячий рынок. Только за июнь банки предоставили клиентам-физлицам свыше 4,5 млн кредитов на 1,47 трлн рублей – это абсолютный рекорд для страны, причем объем выдач обновляет максимум второй месяц подряд. Одновременно нарастают всевозможные угрозы – как для заемщиков, так и для банковской системы.
Статистика от консалтинговой компании Frank RG впечатляет. Например, ипотечных ссуд было выдано в июне на сумму в 639,5 млрд рублей (на 9% выше показателя мая), автокредитов – на 128,1 млрд рублей (плюс 8%), кредитов наличными – на 666,8 млрд (плюс 1%). Всего за январь-июнь россияне заняли у банков 7,3 трлн рублей, что на 10,7% превышает результат второй половины 2022 года, когда рынок розничного кредитования начал восстанавливаться после провала тогдашней весной.
Вообще-то, для экономики фактор роста кредитования – положительный: он демонстрирует ее развитие. Но конкретно в нынешних условиях для нашей страны – это серьезный фактор риска. В экономике никакого роста нет, а есть лишь падение ниже ожидаемого, как говорят с высоких трибун. То же самое и с доходами населения – в реальном выражении они не растут. Следовательно, люди набирают кредитов с двумя главными целями: поддержать любой ценой падающий уровень жизни или перекредитоваться по ранее сделанным долгам. Такая ситуация чревата надуванием финансового «пузыря» на рынке кредитования — с риском его дальнейшего громкого «схлопывания».
Примечательно, что новый кредитный бум в России происходит на фоне закручивания гаек со стороны ЦБ. С 1 января для банков начали действовать прямые количественные ограничения на предоставление беззалоговых ссуд слишком закредитованным клиентам, а также потребкредитов на сроки свыше пяти лет (не более 25% выдач за квартал по первой группе активов и не более 10% — по второй). ЦБ ужесточает требования и в отношении ипотеки: например, увеличены надбавки для займов с низким первоначальным взносом.
Между тем, общая ситуация на рынке по-прежнему далека от идиллического состояния. Судите сами: совокупный объем долгов россиян (всего должников более 12 млн человек) перед кредитными организациями составил на 1 мая 30,2 трлн рублей, тогда как месяцем ранее цифра достигала 27,8 трлн. По ипотечным кредитам граждане задолжали банкам свыше 15 трлн рублей (в среднем на каждого заемщика – 3,68 млн), причем объем «просрочки» (платежи прекратились более чем на 90 дней) по ипотеке на новостройки вырос за первый квартал на 4,3%. По итогам 2022 года объем просроченных банковских кредитов физлиц без учета ипотеки вырос на 16% (плюс 139,5 млрд) — до 1,017 трлн рублей.
«У граждан слабеет мотивация к сбережениям, к долгосрочному накопительству, и именно за счет кредитов они пытаются решить свои проблемы, — говорит ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников. – В первом квартале существенно снизились инфляция и инфляционные ожидания (сегодня они на минимуме за последние 25 месяцев), что разогнало потребительский спрос. Вместе с тем, вызывает тревогу уровень предельной долговой нагрузки населения: около 44% займов банки выдают людям, которые на их обслуживание тратят 80% своего дохода. Рынок серьезно перегрет, это очевидно. И риски тут есть как для заемщиков, так и для банков. Когда «просрочки» становится больше, последним приходится повышать нормы обязательных резервов, которые обеспечивают выполнение обязательств перед клиентами. При этом падает прибыль».
Несмотря на все меры со стороны ЦБ, предпринятые с начала года, картина опасного кредитного бума не меняется. Видимо, нужны более жесткие шаги.
С 1 июля ведомство Набиуллиной повысило лимиты по самым рискованным операциям в сфере потребительского кредитования. А на заседании 21 июля Центробанк может пойти на серьезное ужесточение денежно-кредитной политики, повысив ключевую ставку в пределах от 0,5% до 2,5%. Меньше – не имеет смысла, рассуждает Масленников.
На его взгляд, тем самым будут решены две задачи: во-первых, ослабление курса рубля не отразится на магазинных ценниках, во-вторых, темпы роста заимствований удастся хоть в какой-то степени замедлить.
Отвечая на вопрос, почему кредитный бум пришелся на июнь, собеседник «МК» напоминает: традиционно в этом месяце люди берут отпуска, затевают ремонт в квартире, дачно-коттеджное строительство (благо, погода позволяет), закупают стройматериалы, обзаводятся автомобилями, в том числе с целью путешествий по стране. Тем более, на самолетах сейчас много не налетаешься: и цены на билеты взлетели, и некоторые авиамаршруты закрыты – особенно на юг.
«Кредитный бум в России происходит на фоне двух тенденций: ужесточения регулятивных мер ЦБ и падения доходов населения, — отмечает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. – Вместе с тем, на данный момент ключевая ставка регулятора находится на уровне 7,5%, что означает прежние условия для клиентов банков. Но скоро ее почти наверняка поднимут, по причине нарастающей инфляции и ослабления рубля. И тогда кредиты станут менее выгодными. А сейчас и банки, и потребители стремятся «оторваться» по максимуму: одни выдают больше займов, другие торопятся их получить, пока еще не поздно».