Набиуллина заявила об отсутствии рисков массового оттока средств с депозитов Поделиться
В случае дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, Центробанк не ожидает массового оттока средств с депозитов. Об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на конгрессе финансистов в Казахстане. При этом она признала, что в прошлом году регулятор допустил ошибку в коммуникации с рынком.
тестовый баннер под заглавное изображение
За первое полугодие нынешнего года объем средств на счетах россиян вырос до 59,8 триллиона рублей, с января увеличился на 6,4%. У 96,5% наших сограждан на депозитах лежат суммы менее 1 миллиона рублей – в среднем 413 тысяч. По некоторым оценкам, до конца 2025 года сумма на депозитах может подняться до 70 триллионов рублей.
Астрономическая цифра, если учесть, что доходы федерального бюджета в нынешнем году ожидаются в пределах 40,5 триллиона рублей.
Нетрудно себе представить, что начнется, если в один отнюдь не прекрасный день все вкладчики хлынут закрывать свои счета и денежки потекут на потребительский рынок. Гиперинфляция времен 90-х годов прошлого века покажется легкой летней прогулкой. А о массовом оттоке средств говорили многие серьезные экономисты еще с лета, когда ЦБ стал смягчать свою денежно-кредитную политику и постепенно понижать ключевую ставку.
И это хорошо, что аналитики Центробанка уверены, что никакого такого денежного катаклизма не произойдет. Но мы знаем, что и их прогнозы тоже бывают не всегда точными. Даже Эльвира Набиуллина признала, что в 2024 году регулятор допустил ошибку. «Рынок услышал, что мы будем снижать ключевую ставку. Бизнес набрал много дорогих кредитов в надежде, что она начнет быстро снижаться. Но рынок не услышал, что ставка будет снижаться при снижении инфляции».
Но что будет, если прогноз ЦБ вдруг не оправдается, и действительно начнется массовое закрытие счетов населением? С этим вопросом обращаемся к финансовому аналитику, кандидату экономических наук Михаилу Беляеву.
– В экономике ничего «вдруг» не бывает, – говорит он. – Банки устроены таким образом, что их ставки всегда ниже инфляции. Это сейчас в экономике исключительный момент, что все наоборот. Но мы знаем, что вклады в банках были всегда – и когда ставка была 3%, и 5 %, и 10%. Основная масса людей, имеющих свободные деньги, не знают других финансовых инструментов, куда можно более выгодно вложить средства. Они есть, но для того, чтобы ими воспользоваться, необходимо иметь специальные знания, квалификацию. Перейти из обычного банковского вклада в другой продукт требует даже психологической перестройки. Вклады в банках останутся надолго. Могу дать другой прогноз.
– Какой же?
– В ближайшее время ключевая ставка будет оставаться достаточно высокой и снижаться вряд ли станет.
– Ближайшее время – это сколько?
– Минимум полгода, а возможно, и год.
– Почему, ведь годовая инфляция снижается – по прогнозу ЦБ она составит по итогам 2025-го 6,5-7%. Вместо 9,52 в 2024 году…
– Посмотрите на цены в магазинах. Их рост – это далеко не 6,5%, по продуктовой линейке они уходят за 10%. Оснований для снижения «ключа» у регулятора нет. Следующее заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится 19 декабря, а в 2026-м – только в феврале. Если ее тогда и снизят, то на 0,5%, черепашьими темпами. Запас прочности высокой ключевой ставки на полгода гарантирован абсолютно точно.
– И что это значит для населения – обычных вкладчиков банков?
– В коммерческих банках ставки по депозитам все это время будут находиться в районе 10% и даже выше. Смысла закрывать счета у населения нет. Конечно, определенная часть с депозитов уйдет, поскольку рубль слабеет, а у наших людей традиционное недоверие к отечественной валюте. Кто-то станет запасаться долларами, кто-то уйдет в криптоденьги, кто-то пойдет на рынок ценных бумаг или купит золото. Оно в последние полгода показывает высокие темпы роста. Но это не значит, что и в будущем сохранится этот тренд.
Золото, крипта, фондовый рынок оттянут часть средств с депозитных счетов. Но уверяю вас: утечки составят мизерные проценты, которые ни на что не повлияют. О повальном закрытии счетов говорить не приходится. Триллионы рублей населения останутся на вкладах. Все рассуждения о том, что произойдет «если» или «вдруг», абсолютно бессмысленны.