Аналитик Разуваев: «Мы наблюдаем не рост цен на золото, а девальвацию доллара» Поделиться
На минувшей неделе золото било один ценовой рекорд за другим. Сначала $4170 за тройскую унцию, затем $4235, наконец, $4350. Почему так стремительно дорожает этот драгоценный металл, как это сказывается на глобальном финансовом рынке и могут ли из происходящего извлечь какую-то пользу обычные граждане – об этом «МК» рассказал член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев.
© Creativ Studio Heinemann/imageBROKER.com/ Global Look Press
тестовый баннер под заглавное изображение
— Можно ли назвать происходящее на рынках «золотой лихорадкой»?
— Это определение поэтическое, но в данный момент оно недалеко от истины. Многие эксперты прогнозировали рост цен на золото в прошлом году, но даже самые смелые из них не ожидали, что он окажется таким сильным. В 2025-м золото регулярно переписывает исторические рекорды по цене. С января этот металл прибавил в стоимости более 55%. Напомню, что всего семь месяцев назад унция перешла через $3000, и в тот момент это было историческим максимумом. А чуть более недели назад драгметалл преодолел уже $4000, что долгое время считалось «психологическим» рубежом. Любопытно, что если в последние месяцы средняя скорость подорожания золота была около $100 в неделю, то за последние десять дней она резко выросла: драгметалл прибавил в цене уже более $350. Напомню, что 1 октября унция пробила $3900, через неделю, 7 октября, была уже на уровне $4000. А максимум, до которого добралось золото 17 октября на Нью-Йоркской товарной бирже, оказался на отметке $4367,8: только за один этот биржевой день стоимость драгметалла прибавила 2,83%.
— И чем же вызван такой ажиотаж?
— Здесь нужно вспомнить, что золото — это защитный актив, цена на который растет в периоды неопределенности, как геополитической, так и экономической. За последние семь месяцев много было и того, и другого. Но давайте освежим память за последние дней десять, когда рост золота усилился и удивляться стали даже старожилы рынка. Сначала поддержку металлу оказал затягивающийся «шатдаун» в США, затем всех испугали заявления американского президента Дональда Трампа в отношении Китая и обострение торговой войны Вашингтона и Пекина.
Однако за всеми этими событиями лежит более глубокий смысл, на мой взгляд. На самом деле мы наблюдаем не рост цен на золото, а девальвацию доллара относительно этого драгметалла. Падает доверие к американской валюте, к облигациям США, к глобальным финансам. И, соответственно, финансисты, инвесторы, обычные люди перекладываются в золото. Аналитики Bank of America в одном из своих сценариев ожидают стоимость унции на уровне $5000 уже в 2026 году. Чем выше политические риски, чем сильнее угроза тарифных войн, тем дороже будет золото.
— Неужели дела у американской валюты настолько плохи? Откровенно говоря, в это сложно поверить…
— Что такое доллар? Цифры в компьютере или бумага с определенным рисунком. А золото — это вечная ценность. Многие центробанки в последнее время нарастили инвестиции в золото, в том числе Банк России. Отечественный золотой запас очень серьезный. Он хранится в нашей стране, ни «заморозить», ни арестовать его нельзя. Напомню, что ещё в начале 1990-х, в момент появления новой буржуазной России, он был около нуля. В феврале 1992 года министр финансов Борис Фёдоров пришёл к президенту страны Ельцину и сказал: «Хорошо бы узнать у Горбачёва, куда делось золото СССР». Вопрос этот был задан потому, что хранилище Госбанка СССР было полностью опустошено предшественником Бориса Николаевича.
Но с тех пор в нашей стране многое изменилось, как мы все видим. По данным Центробанка на июль, резервы России в золоте достигли рекорда — почти $249 млрд. Регулятор молодец, что создал такой золотой запас. Еще в апреле этого года Bloomberg сообщил, что за счет грамотной политики Банка России наша страна компенсировала, по меньшей мере, треть активов, украденных Западом после начала конфликта на Украине. Этого удалось добиться как раз благодаря наращиванию запасов золота, цены на которое все эти месяцы только растут. По расчетам на 7 октября, благодаря повышению мировых цен на этот драгметалл Россия смога компенсировать уже порядка 53% замороженных Западом активов. Сейчас эта доля ещё выше, но давайте дождемся конца года и тогда уже окончательно подведем итог.
— Могут ли простые россияне как-то использовать воцарившуюся на рынках «золотую лихорадку» в своих целях?
— Да, особенно если будут инвестировать вдолгую. Лично я уже так делаю: свои сбережения я вложил в фонд золота, который торгуется на бирже. Конечно, можно купить слиток золота и хранить дома. Но вдруг вас ограбят или слиток окажется чуть-чуть поцарапанным, ведь тогда он потеряет в цене при продаже. При этом можно инвестировать другим, менее рискованным образом: приобрести акции компании, которая добывает золото, на бирже.
— Имеет ли смысл вкладываться в золотые монеты?
— Если средства позволяют, то да. Но нужно помнить, что это очень специфическое вложение: монеты нельзя будет продать слишком быстро, а лишь при наличии соответствующего покупателя на рынке. Кроме того, у нумизматов существует мода, которая также влияет на цену монет, нужно быть аккуратным в ходе сделок и проверять продавцов, чтобы не попасть на мошенников. Но в целом покупка монет — это хорошая инвестиция.
Однако для тех, кто не хочет во всем этом разбираться, можно пойти другим путем и просто приобрести акции золотодобывающих компаний или вложиться в фонды золота. Если избрать консервативную стратегию сбережений, то в России она будет состоять из размещения денег на депозитах и получения прибыли от высоких ставок в банках, а также из вложений в золото. Такой портфель инвестиций можно разбавить акциями «голубых фишек», особенно тех компаний, которые выплачивают промежуточные дивиденды. Но я считаю, что сегодня не менее 25% своих сбережений гражданам лучше хранить в золоте в перечисленных выше вариантах и это будет очень выгодная инвестиция. Так что in gold we trust (с англ. «На золото уповаем», что является отсылкой к надписи «In God we trust» — «На бога уповаем» — размещенной на всех долларовых банкнотах после 1957 года — «МК»).