Мир нуждается в новой валюте, привязанной к цене энергии Поделиться
В последнее время мы наблюдаем все больший хайп вокруг темы искусственного интеллекта (ИИ). Капитализация компаний, имеющих отношение к ИИ (в первую очередь американских), выросла на несколько триллионов долларов. Люди поверили, что ИИ сможет делать многие виды работ быстрее и дешевле них. Однако стремительная скорость роста цены акций пока не подкрепляется прибылями от ИИ.
тестовый баннер под заглавное изображение
В результате один из главных бенефициаров этого процесса, глава OpenAI Сэм Альтман, признает, что на рынке искусственного интеллекта сформировался пузырь. Предприниматель сравнил текущую ситуацию на рынке ИИ с пузырем доткомов 1990-х, отметив, что ожидания от технологий могут быть завышенными, а инвестиции в стартапы с командой из трех человек — безумием.
Главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Пьер-Оливье Гуринша заявил, что МВФ не исключает возможности, что «технологический пузырь», созданный в результате значительных инвестиций в искусственный интеллект, может лопнуть.
Джулиан Гарран, аналитик исследовательской фирмы Macrostrategy Partnership, заявил, что сектор искусственного интеллекта превратился в самый масштабный спекулятивный пузырь, который когда-либо видели финансовые рынки. По его мнению, этот пузырь в 17 раз больше пузыря доткомов и в 4 раза превышает ипотечный пузырь, лопнувший в 2008 году. Пузырь ИИ нависает над всей мировой экономикой и может привести к кошмарным экономическим потрясениям.
Очевидно, что ИИ может принести много пользы, только не стоит думать, что он сможет делать абсолютно всё. В 2024 году американский исследователь Юлиан Тогелиус опубликовал книгу «Общий искусственный интеллект». Приведу фрагмент из нее: «Учитывая широкие возможности применения того, что мы называем общим искусственным интеллектом, он наверняка окажет серьезное влияние на общество. Хотя некоторые опасаются, что многие или даже большинство людей могут потерять работу, я так не думаю. Но я считаю, что многим, возможно большинству людей, придется научиться использовать разные виды поддержки ИИ в своей работе, чтобы оставаться конкурентоспособными.
Исследования и разработки в области ИИ должны быть максимально открытыми и прозрачными. Это значит, что не только параметры моделей и обучающий код должны быть в открытом доступе, но и исследователи с разработчиками должны открыто публиковать свои методы и результаты. В ИИ нет никакой магии. Это всего лишь набор полезных технологий, и какие-то из них способны изменить мир, как в свое время его изменили часы, стремена, паровые машины и телефоны».
Поскольку пузырь ИИ больше всего надут на американском фондовом рынке, то его схлопывание приведет к тому, что пострадавшие инвесторы и компании станут обращаться к правительству с просьбами о финансовой поддержке. Государственный долг США превышает 38 трлн долларов, это более 122% ВВП. Быстро увеличить его ради спасения пострадавших от ИИ-пузыря будет сложно.
Рост долга США на протяжении многих лет сопровождался масштабным выпуском новых долларов, что привело к росту инфляции. Одним из следствий такой политики стал стремительный рост цены золота. 20 октября текущего года котировки достигли 4374 долл. за унцию. В 2015 году этот показатель составлял 1160 долл. Как известно, США отказались от привязки доллара к золоту в 1971 году (прекратив обменивать 35 долл. на 1 тройскую унцию золота).
Золото считается надежным активом, который доказал свою ценность за многие тысячелетия человеческой истории. Но в чем ценность золота? Ранее оно было востребовано для демонстрации статуса человека. Богатые люди надевали на себя золотые украшения. Золотом наполняли храмы. В настоящее время сложно представить себе богатого человека, обвешанного массивными золотыми украшениями.
История говорит нам, что золото было далеко не единственной мерой ценности. Такую функцию выполняли меха или ткани (например, шелк). Мехами и шелком даже платили налоги. Эти товары не только демонстрировали высокий статус их владельцев, но и приносили им пользу. Меха спасали от холода, а шелк — от вшей. Эти товары были востребованы в разных странах и носили статус международного средства платежа. Какую практическую ценность представляет золото в слитках, сказать сложно. Более того, рост цен на золото в нынешнем году уже привел к снижению его продаж в виде ювелирных украшений. Похоже, что сейчас начался тренд на снижение котировок золота. В начале ноября цена унции опустилась в район 4100 долларов.
Несомненно, будут появляться новые меры ценности. Вполне возможно, что такой мерой станет энергия. Ведь она нужна и бытовым потребителям, и бизнесу. Не секрет, что для майнинга криптовалют необходимо много энергии. Получается, что таким образом электричество превращается в электронные деньги. Разумно ли так тратить энергию? Тем более что стоимость криптовалют крайне нестабильна и зависит от биржевых спекуляций. Скорее всего, стоимость криптовалют обрушится вслед за схлопыванием ИИ-пузыря.
Вполне возможно, что обеспеченность энергией (в разных ее видах) может стать основой для стабильности валют. Не исключено, что и США могут пойти по этому пути. Энергия в США стоит гораздо дешевле, чем в Европе. Именно поэтому многие европейские компании стали заявлять о скором переносе своих промышленных предприятий в США.
Теоретически США могли бы организовать из крупнейших энергетических компаний аналог Федеральной резервной системы (ФРС) и эмитировать новую валюту, привязанную к усредненной цене единицы энергии на американском рынке, которая использовалась бы одновременно с долларом. В качестве такой единицы можно взять киловатт-час или американский терм. А если назвать новую валюту «энерготрамп», то президент США будет в восторге. Успешные примеры выпуска параллельных валют известны. В 1922 году Советская Россия запустила «обеспеченный золотом» червонец, который на золото в реальности практически не обменивали. В 1923 году Германия выпустила рентную марку, «обеспеченную недвижимостью». Марки тем более нельзя было обменять на кусок земли или часть дома.
В России отношение госдолга к ВВП составляет около 20%. Стоимость энергии в России одна из самых низких в мире. При этом в экспорте нашей страны доля энергоносителей весьма высока. В условиях санкций со стороны стран Запада Россия могла бы предложить своим партнерам создать новую валюту для международных расчетов, привязанную к цене энергии.
Похоже, что движение в этом направлении уже началось. Видные спикеры, выступая с трибун ведущих международных экономических форумов, фиксируют фундаментальное изменение мировой экономики: ключевым фактором развития становятся уже не деньги, а энергия. Утрата долларом его казавшихся незыблемыми позиций — признак утраты доминирующих позиций не только США, но и всего финансового капитала: возникающее разнообразие средств платежа и накопления свидетельствует о смене «всеобщего эквивалента», он становится не денежным, а энергетическим.
В октябре три ведущие российские технологические компании анонсировали запуск проекта по токенизации энергетического объекта в Арктической зоне. Проект предполагает создание уникального финансового инструмента — энерготокенов, которые будут представлять собой цифровые финансовые активы, обеспеченные денежными потоками от конкретного объекта энергоснабжения. Это первый подобный опыт в России, открывающий новые возможности для инвесторов. Доходность энерготокенов будет обеспечена долгосрочными контрактами на поставку электроэнергии крупному промышленному предприятию.
Токенизация энергетической инфраструктуры может стать основой для новой модели государственно-частного партнерства и привлечь дополнительные инвестиции в стратегические объекты энергетики. В перспективе энерготокены могут получить расширенное применение, став не только инвестиционным инструментом, но и средством расчета за коммунальные услуги.